قياس تأثير تطبيق آليات الحوكمة على زيادة القدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية للشركات المقيدة فى البورصة المصرية (دراسة تطبيقية)
سمر أحمد السيد عبدالله السواح;
Abstract
مقدمة
نظراً أن القرارات المالية وغيرالمالية الرشيدة والتى تتعلق بالوضع الأستثماري والتمويلي والتشغيلي والأستمراري للشركات تبنى على مستوي جودة المعلومات المحاسبية المعده بها التقارير والقوائم المالية وذلك من خلال درجة المصداقية والملاءمة والشفافية للمعلومات المحاسبية المستخدمة، فإن متخذي هذه القرارات يتأثرون بدرجة مستوى الإفصاح والشفافية والدقة والكفاية والجودة بأبعادها المختلفة للمعلومات المقدمه ، فتعتبر تلك المعلومات الأساس المعتمد لجميع الأدارات والاطراف لأنها المصدرالرئيسي للمدخلات التي تبني عليها المخرجات لقياس الكفاءة الإدارية والتشغيلية والتنفيذية التي تترجم إلي أرقام ونتائج مالية تساهم في تقدير وتقويم التدفقات النقدية الخارجة مقارنة بالتدفقات النقدية الداخلة لقياس قدرة الشركة في سداد الإلتزامات المالية في حينها أو اللجوء إلي الأقتراض والإعتماد علي مصادر التمويل للحفاظ علي قوة الأداء التشغيلي والوضع التنافسي، والتي يعمل عليها متخذ القرار بأختيار الوقت المناسب لتنفيذ الخطط الإدارية والتشغيلية لتجنب كافة المخاطرالمتحكمة في الأطار الهيكلي المالي للشركات ولضمان تحقيق الرؤية الأستراتيجية سواء كانت قصيرة الأجل أو طويلة الأجل.
مشكلة البحث
تكمن مشكلة البحث في أنه في الفترة الأخيرة تعرضت العديد من الشركات المساهمة إلي العديد من المخاطر المختلفة المتمثلة في المخاطر التشغيلية ، المخاطر السوقية ، المخاطرالتمويلية ، وغيرها وعدم قدراتها علي مواجهة تلك المخاطر التي ترتب عليها تراجع بعض الشركات عن مستواها من قبل ويرجع ذلك إلي ضعف التقويم العام للأداء الأداري والأداء المالي وسوء تقييم درجة ومستوي المخاطر التي ممكن ان تتعرض لها الشركات لمعرفة كيفية التحكم وتجنب هذه المخاطر وتحديد العوامل المؤثرة في ذلك، ويرجع ذلك إلي القصور فى الحصول علي معلومات تفصيلية والإلتزام بالخصائص النوعية للمعلومات المحاسبية التي نص عليها مجلس معايير المحاسبة المالية FASB الخاصة بمعايير الجودة ومعايير الأداء التي يمكن أن يعتمد عليها كمدخلات تتحول إلي مخرجات تمثل الرؤية الأستمرارية للشركات في الوقت الحالي والمستقبلي. وعند النظر الى الأسباب وراء ذلك القصور نجد أنها ناجمة عن الكثير من المشكلات المرتبطة بأستغلال السلطة الناتجة من الممارسات الخاطئة لآليات حوكمة الشركات والتلاعب بالسياسات المحاسبية المخالفة لتلبية الاغراض الذاتية لأصحاب المصالح بعدم إظهار الإرقام في القوائم والتقارير المالية بشكلها الحقيقي خوفا من المساءلة علي الرغم أن من شإنها تحسين الأداء والرفع من كفاءة الشركات من خلال مصداقية الإفصاح عن المعلومات المالية وغير المالية ويؤثر ذلك التضليل علي كل من مستخدمي تلك المعلومات في عميلة صنع القرار والتحليل المالي للشركات ودقة توقعات المحللين الماليين للأداء المالى والقدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية.
وبناء علي ذلك يتناول هذا البحث قياس أثر تطبيق آليات الحوكمة على زيادة القدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية، وذلك من خلال مقاييس محاسبية مستمدة من التقارير المالية تعكس أداء الإدارة والوضع المالى والأدارى بصورة واقعية للشركات المقيدة بالبورصة المصرية.
ويطرأ سؤال رئيسى هو :
هل يمكن قياس أثر تطبيق آليات الحوكمة على زيادة القدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية للشركات المقيدة فى البورصة المصرية ؟
ويمكن أن يستمد من هذا السؤال مجموعة أسئلة فرعية هي :
1. هل يمكن اعتبارأثر قياس تطبيق آليات الحوكمة نظام إنذار مبكر لرصد أى تعثر قبل وقوعة ؟
2. هل يمكن أعتبار الآليات الإدارية للحوكمة اﺩﺍﺓ ﻓﻌﺎﻟﺔ لمرﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ والحد من كافة أنواع المخاطر التى تتعرض لها الشركات ؟
3. هل يمكن أعتبارالآليات المحاسبية لحوكمة الشركات أداه تساهم في اعطاء مرجعية مفيدة للشركات عن التدفقات النقدية المتولدة الداخلية والخارجية لتحديد الوضع التشغيلي والأستثماري والتمويلى للشركة ؟
4. هل يمكن أعتبار آليات حوكمة الشركات أداة تساهم في تصحيح أخطاء توقعات وتنبؤات المحللين الماليين بالمعلومات المحاسبية للشركات؟
أهمية البحث
أهمية البحث العمليـــة :
تستمد أهمية البحث فى مدى تاثير قياس وفعالية آليات حوكمة الشركات فى ظل بيئة الانظمة الاقتصادية المختلفة على القدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية للشركات المقيدة بالبورصة المصرية وللأستفادة منها فى:
1. زيادة فعالية القدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية قد يؤدى الى تطوير نماذج التنبؤ اللازمة لترشيد قرارات الأستثمارالمستقبلية .
2. تحديد العوامل الداخلية والخارجيه لآليات حوكمة الشركات التى تساهم فى تقليل المخاطر وبناء الثقة لدى المساهمين وحماية أستثماراتهم من التعرض للخسارة بسبب أستغلال السلطة من قبل المسؤولين.
3. مساهمة الحوكمة فى رفع مستوى الشفافية والأفصاح فى تلك الشركات ومستوى الكفاءة الأقتصادية للمساعدة على أستقرار الأسواق المالية.
4. زيادة أهمية الحوكمة لرفع كفاءة الأستثمار والحفاظ علي قيمة الشركة والعمل علي أنخفاض الأعتماد على مصادرالتمويل الخارجية.
أهداف البحـــــث
الهدف الرئيسى للبحث: هو قياس تأثير تطبيق آليات الحوكمة على زيادة القدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية للشركات المقيدة بالبورصة المصرية ، ويمكن تحقيق هذا الهدف من خلال الاهداف الفرعية التالية :
1. بيان مدى تأثير تطبيق آليات حوكمة الشركات من الناحية العلمية والعملية كأدوات قياس وتقويم كفاءة وقدرة الشركات علي الأستمرارية وأهمية القدره المعرفية في حالة حدوث الاختلالات وإمكانية معالجتها في حينها.
2. بيان مدي تأثير دقة تنبؤات المحللين الماليين في ظل تطبيق آليات حوكمة الشركات وفقا لطبيعية أنظمة وبيئة أنشطة الشركات المساهمة المختلفة .
3. بيان تأثير تطبيق الآليات الإدارية للحوكمة ﻜﺄﺩﺍﺓ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻓﻲ ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ وفى الحد من كافة أنواع المخاطر التى تتعرض لها الشركات .
4. بيان تأثيرتطبيق الآليات المحاسبية لحوكمة الشركات كأداه تساهم في إعطاء مرجعية مفيدة للشركات علي الاساس النقدي لتقييم التدفقات النقدية الداخلة والخارجة لتحديد الوضع التشغيلي والاستثماري والتمويلي للشركة.
نظراً أن القرارات المالية وغيرالمالية الرشيدة والتى تتعلق بالوضع الأستثماري والتمويلي والتشغيلي والأستمراري للشركات تبنى على مستوي جودة المعلومات المحاسبية المعده بها التقارير والقوائم المالية وذلك من خلال درجة المصداقية والملاءمة والشفافية للمعلومات المحاسبية المستخدمة، فإن متخذي هذه القرارات يتأثرون بدرجة مستوى الإفصاح والشفافية والدقة والكفاية والجودة بأبعادها المختلفة للمعلومات المقدمه ، فتعتبر تلك المعلومات الأساس المعتمد لجميع الأدارات والاطراف لأنها المصدرالرئيسي للمدخلات التي تبني عليها المخرجات لقياس الكفاءة الإدارية والتشغيلية والتنفيذية التي تترجم إلي أرقام ونتائج مالية تساهم في تقدير وتقويم التدفقات النقدية الخارجة مقارنة بالتدفقات النقدية الداخلة لقياس قدرة الشركة في سداد الإلتزامات المالية في حينها أو اللجوء إلي الأقتراض والإعتماد علي مصادر التمويل للحفاظ علي قوة الأداء التشغيلي والوضع التنافسي، والتي يعمل عليها متخذ القرار بأختيار الوقت المناسب لتنفيذ الخطط الإدارية والتشغيلية لتجنب كافة المخاطرالمتحكمة في الأطار الهيكلي المالي للشركات ولضمان تحقيق الرؤية الأستراتيجية سواء كانت قصيرة الأجل أو طويلة الأجل.
مشكلة البحث
تكمن مشكلة البحث في أنه في الفترة الأخيرة تعرضت العديد من الشركات المساهمة إلي العديد من المخاطر المختلفة المتمثلة في المخاطر التشغيلية ، المخاطر السوقية ، المخاطرالتمويلية ، وغيرها وعدم قدراتها علي مواجهة تلك المخاطر التي ترتب عليها تراجع بعض الشركات عن مستواها من قبل ويرجع ذلك إلي ضعف التقويم العام للأداء الأداري والأداء المالي وسوء تقييم درجة ومستوي المخاطر التي ممكن ان تتعرض لها الشركات لمعرفة كيفية التحكم وتجنب هذه المخاطر وتحديد العوامل المؤثرة في ذلك، ويرجع ذلك إلي القصور فى الحصول علي معلومات تفصيلية والإلتزام بالخصائص النوعية للمعلومات المحاسبية التي نص عليها مجلس معايير المحاسبة المالية FASB الخاصة بمعايير الجودة ومعايير الأداء التي يمكن أن يعتمد عليها كمدخلات تتحول إلي مخرجات تمثل الرؤية الأستمرارية للشركات في الوقت الحالي والمستقبلي. وعند النظر الى الأسباب وراء ذلك القصور نجد أنها ناجمة عن الكثير من المشكلات المرتبطة بأستغلال السلطة الناتجة من الممارسات الخاطئة لآليات حوكمة الشركات والتلاعب بالسياسات المحاسبية المخالفة لتلبية الاغراض الذاتية لأصحاب المصالح بعدم إظهار الإرقام في القوائم والتقارير المالية بشكلها الحقيقي خوفا من المساءلة علي الرغم أن من شإنها تحسين الأداء والرفع من كفاءة الشركات من خلال مصداقية الإفصاح عن المعلومات المالية وغير المالية ويؤثر ذلك التضليل علي كل من مستخدمي تلك المعلومات في عميلة صنع القرار والتحليل المالي للشركات ودقة توقعات المحللين الماليين للأداء المالى والقدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية.
وبناء علي ذلك يتناول هذا البحث قياس أثر تطبيق آليات الحوكمة على زيادة القدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية، وذلك من خلال مقاييس محاسبية مستمدة من التقارير المالية تعكس أداء الإدارة والوضع المالى والأدارى بصورة واقعية للشركات المقيدة بالبورصة المصرية.
ويطرأ سؤال رئيسى هو :
هل يمكن قياس أثر تطبيق آليات الحوكمة على زيادة القدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية للشركات المقيدة فى البورصة المصرية ؟
ويمكن أن يستمد من هذا السؤال مجموعة أسئلة فرعية هي :
1. هل يمكن اعتبارأثر قياس تطبيق آليات الحوكمة نظام إنذار مبكر لرصد أى تعثر قبل وقوعة ؟
2. هل يمكن أعتبار الآليات الإدارية للحوكمة اﺩﺍﺓ ﻓﻌﺎﻟﺔ لمرﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ والحد من كافة أنواع المخاطر التى تتعرض لها الشركات ؟
3. هل يمكن أعتبارالآليات المحاسبية لحوكمة الشركات أداه تساهم في اعطاء مرجعية مفيدة للشركات عن التدفقات النقدية المتولدة الداخلية والخارجية لتحديد الوضع التشغيلي والأستثماري والتمويلى للشركة ؟
4. هل يمكن أعتبار آليات حوكمة الشركات أداة تساهم في تصحيح أخطاء توقعات وتنبؤات المحللين الماليين بالمعلومات المحاسبية للشركات؟
أهمية البحث
أهمية البحث العمليـــة :
تستمد أهمية البحث فى مدى تاثير قياس وفعالية آليات حوكمة الشركات فى ظل بيئة الانظمة الاقتصادية المختلفة على القدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية للشركات المقيدة بالبورصة المصرية وللأستفادة منها فى:
1. زيادة فعالية القدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية قد يؤدى الى تطوير نماذج التنبؤ اللازمة لترشيد قرارات الأستثمارالمستقبلية .
2. تحديد العوامل الداخلية والخارجيه لآليات حوكمة الشركات التى تساهم فى تقليل المخاطر وبناء الثقة لدى المساهمين وحماية أستثماراتهم من التعرض للخسارة بسبب أستغلال السلطة من قبل المسؤولين.
3. مساهمة الحوكمة فى رفع مستوى الشفافية والأفصاح فى تلك الشركات ومستوى الكفاءة الأقتصادية للمساعدة على أستقرار الأسواق المالية.
4. زيادة أهمية الحوكمة لرفع كفاءة الأستثمار والحفاظ علي قيمة الشركة والعمل علي أنخفاض الأعتماد على مصادرالتمويل الخارجية.
أهداف البحـــــث
الهدف الرئيسى للبحث: هو قياس تأثير تطبيق آليات الحوكمة على زيادة القدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية للشركات المقيدة بالبورصة المصرية ، ويمكن تحقيق هذا الهدف من خلال الاهداف الفرعية التالية :
1. بيان مدى تأثير تطبيق آليات حوكمة الشركات من الناحية العلمية والعملية كأدوات قياس وتقويم كفاءة وقدرة الشركات علي الأستمرارية وأهمية القدره المعرفية في حالة حدوث الاختلالات وإمكانية معالجتها في حينها.
2. بيان مدي تأثير دقة تنبؤات المحللين الماليين في ظل تطبيق آليات حوكمة الشركات وفقا لطبيعية أنظمة وبيئة أنشطة الشركات المساهمة المختلفة .
3. بيان تأثير تطبيق الآليات الإدارية للحوكمة ﻜﺄﺩﺍﺓ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻓﻲ ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ وفى الحد من كافة أنواع المخاطر التى تتعرض لها الشركات .
4. بيان تأثيرتطبيق الآليات المحاسبية لحوكمة الشركات كأداه تساهم في إعطاء مرجعية مفيدة للشركات علي الاساس النقدي لتقييم التدفقات النقدية الداخلة والخارجة لتحديد الوضع التشغيلي والاستثماري والتمويلي للشركة.
Other data
| Title | قياس تأثير تطبيق آليات الحوكمة على زيادة القدرة التنبؤية للمعلومات المحاسبية للشركات المقيدة فى البورصة المصرية (دراسة تطبيقية) | Other Titles | Measuring the impact of the application of Governance's Mechanisms to increase the predictive ability of Accounting Information for Companies listed in the Egyptian's Stock Market An Applied study | Authors | سمر أحمد السيد عبدالله السواح | Issue Date | 2015 |
Recommend this item
Similar Items from Core Recommender Database
Items in Ain Shams Scholar are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.