إطار مقترح لإستخدام منتجات الهندسة المالية فى إدارة المخاطر المصرفية (دراسة تطبيقية على القطاع المصرفى فى جمهورية مصر العربية)

Abstract

تواجه المؤسسات المالية والمصرفية مجموعة كبيرة من التحديات، لعل من أهمها ضعف أدوات إدارة المخاطر والتى تحقق الاستقرار المالي. من هنا تبرز أهمية البحث عن مداخل مستحدثة ومبتكرة لتطوير أدوات ومنتجات مالية لإدارة مخاطر التمويل. ولعل من أهم تلك المداخل: الهندسة المالية. وتعرف الهندسة المالية على أنها التطوير والإبتكار لأدوات مالية والبحث عن الحلول المبتكرة لمشاكل التمويل. واستهدفت الدراسة الحالية تحديد أثر استخدام منتجات الهندسة المالية فى إدارة المخاطر المصرفية، واشتملت الدراسة على ثلاثة منتجات رئيسية للهندسة المالية وهي: مؤشر الإستقرار والسلامة المالي، معدل العائد علي رأس المال المعدل بالخطر، والقيمة المعرضة للخطر. كما سعت الدراسة الحالية إلى تحديد إلى أى مدي يختلف منتجات الهندسة المالية بإختلاف الفترة الزمنية للدراسة، وبإختلاف البنوك عينة الدراسة. وتم إجراء الدراسة على عينة من (10) بنوك (من بين 13 بنكاُ مدرجاً فى البورصة المصرية) وتغطى الفترة من يناير 2001 إلى ديسمبر 2016، وتم استخدام تحليل بيانات البانل واختبار ت وتحليل التباين أحادى الاتجاه للتأكد من مدى صحة فروض الدراسة، بالإضافة إلى مؤشر إيتا تربيع للتعرف على مدى قوة الإختلاف بين المتغيرات. أما فيما يتعلق بنتائج الدراسة، فقد تبين أن لمنتجات الهندسة المالية تأثيراً كبيراً على إدارة المخاطر المصرفية، كما وجدت الدراسة أن هناك اختلافاً بين منتجات الهندسة المالية (مؤشر الإستقرار والسلامة المالي، معدل العائد على رأس المال المعدل بالخطر) بإختلاف الفترة الزمنية قبل وبعد الأزمة المالية العالمية، بينما لا يوجد اختلاف للقيمة المعرضة للخطر قبل وبعد الأزمة المالية. كما توصلت الدراسة إلى أن هناك اختلافاً لمستوى منتجات الهندسة المالية بإختلاف