نموذج مقترح لتفسير العلاقة بين المتغيرات السياسية والاقتصادية وأداء البورصة المصرية

Abstract

هدفت هذه الدراسة إلى محاولة الوصول إلى نموذج مقترح لتفسيرالعلاقة بين المتغيرات السياسية والاقتصادية وأداء البورصة المصرية, من خلال بناء نموذج إقتصادى قياسى, و تحليل هذه العلاقة من خلال مجموعة من الفروض الأحصائية, وتتكون عينة الدراسة من مجموعتين الأولى: الأسهم القطاعية المدرجة بالبورصة المصرية خلال الفترة من 2007 -2019, والثانية: تمثلت فى عدد 21 شركة والمدرج أسهمها بمؤشر EGX30 خلال الفترة من 1999- 2019, وتمثلت المتغيرات المستقلة فى هذه الدراسة فى المتغيرات السياسية والممثلة فى متغير الاستقرار السياسى ومتغير الديمقراطية, أما المتغيرات الاقتصادية فتمثلت فى سعر الفائدة– وسعر الصرف – والتضخم, تم تقسيم فترات الدراسة وفقا لأهم الأحداث السياسية والاقتصادية, تم إستخدام نماذج البانل (panel data models) فى اختبار العلاقة بين المتغيرات السياسية والاقتصادية وأداء البورصة المصرية, وإستخدام الانحدار المتعدد والانحدار البسيط فى إختبار العلاقة بين المتغيرات السياسية والاقتصادية, وتوصلت الدراسة إلى وجود علاقة ذات دلالة إحصائية بين المتغيرات السياسية والاقتصادية محل الدراسة وأداء البورصه المصرية, وظهرت هذه العلاقة بقوة بعد تقسيم فترات الدراسة طبقاً لأهم الأحداث السياسية والاقتصادية, كما أثبتت الدراسة أن الاستقرار السياسى له تأثير ذو دلالة معنوية على المتغيرات الاقتصادية محل الدراسة بينما متغير الديمقراطية كان تأثيره ضعيف على المتغيرات الاقتصادية محل الدراسة.